编者按：2022年2月24日，俄罗斯在乌克兰发动军事行动。克宫称行动的目标是将乌克兰去军事化。随即，西方国家对俄罗斯实施多项制裁。国内方面，上海3月爆发的新冠疫情仍然在紧张的抗疫阶段中。

　　国际国内相继发生的这两件大事情，对全球经济产生了重大且深远的影响。疫情和战争暴击下的橡塑行业状况又如何呢？本文对此做一评述，欢迎大家讨论并加入橡塑行业高端交流群。

　　一、乌克兰战争对欧洲橡塑产业的影响

　　欧洲所面临的能源挑战是巨大的，俄罗斯对乌克兰战争的影响使欧洲能源危机更加明显。今年和未来几年，切断欧盟与俄罗斯天然气和石油的联系将是极其痛苦的。

　　欧洲每年近40%的天然气消耗依赖于俄罗斯供应，这些供应通过乌克兰、白俄罗斯-波兰以及分别通过波罗的海和黑海将俄罗斯与德国和土耳其连接起来的北溪1号（Nord Stream 1）和土耳其溪天然气管道（TurkStream）走廊进口四条路线。

　　受乌克兰战争影响，德国3月份原材料价格指数环比上涨32%。因为它25%的石油来自俄罗斯。乌克兰战争已将欧洲的天然气价格推高至创纪录水平，因此一些化工生产商可能会考虑停止生产，或进一步增加能源附加费。

　　化工巨头巴斯夫表示，如果天然气供应减半，其欧洲业务将受到严重干扰。其董事会成员兼化学工会主席迈克尔.瓦西里亚迪斯(Michael.Vassiliadis)指出，如果天然气供应减少一半，巴斯夫位于德国路德维希港的生产基地——这个号称全球最大、拥有4万名员工的化工工厂，将不得不关闭。

  巴斯夫位于德国路德维希港的生产基地（图片巴斯夫）

　　自 2021 年底以来不断上涨的油价已经给化工利润率带来压力，这种压力一直持续到 2022年。随着石油和石脑油价格飙升，以石脑油为基础的乙烯生产利润率首次出现负值，这是创纪录的第一次。

　　现在，随着油价的波动，它们正在疯狂地摆动。化工生产商正努力转嫁不断增加的石脑油原料和能源成本，尤其是在欧洲。油价上涨也削弱了下游消费者的信心和支出。

　　欧洲的事态间接对中国产生负面影响，毕竟疲软的欧盟经济将不能再满足之前对中国商品的需求。与此同时，国内需求的欧洲部分化工产品将面临价格暴涨甚至断供。

　　二、乌克兰战争对亚洲橡塑产业的影响

　　中国和印度等主要石油进口国寻求以极低的折扣购买俄罗斯原油，并利用人民币计价的金融体系，以避免西方制裁的风险。这将有助于将一些被欧洲拒绝的俄罗斯石油投放到市场上。由于通常的夏季需求反弹，预计夏季需求也将非常强劲，高能源成本、高通胀和更高的利率导致经济增长放缓和整体石油需求减少。预计在此期间原油价格将跌破100美元/桶。

　　随着能源成本飙升，韩国3月通胀率升至 4.1% 的十年高位。韩政府正在考虑大幅削减 30% 的燃油税，以减轻消费者的负担。

　　国际能源署于4月1日举行部长级会议。鉴于释放6000万桶石油储备仍难填市场缺口，主席国美国在会上提议再释放1.2亿桶。韩国等31个成员国代表对此表示支持，并决定今后6个月释放共1.2亿桶石油储备。韩国释放规模世界第三多，仅次于美国（6056万桶）和日本（1500万桶）。

　　根据大连商品交易所（DCE）的数据，中国线性低密度聚乙烯 (LLDPE) 期货价格周四上涨 1.15%，以跟踪原油价格飙升。聚丙烯 (PP) 价格也一直在跟踪原油价格。由于面临巨大成本压力的生产商削减了运营，供应正在减少，中国PP市场在成本高企、减产和需求疲软的情况下苦苦挣扎。

　　中国是亚洲最大的经济体，在出口持续强劲的情况下，预计今年将增长5.0%，明年将增长 4.8%，而印度本财年预计将增长 7.5%。亚行对今年亚洲经济增长放缓的预测与世界银行本周早些时候对东亚和太平洋国家经济放缓的预测一致。

　　乌克兰战争对发展中亚洲的经济前景构成最严重的风险。这场战争已经通过石油等大宗商品价格的大幅上涨影响了该地区的经济，并加剧了全球金融市场的不稳定性。

　　三、上海疫情和乌克兰战争对国内橡塑产业的影响

　　上海此次新冠疫情最早发现时间是在3月1日。病例所在地为普陀区，所感染的病毒为奥密克戎变异株。上海市卫健委4月8日发布消息称，2022年4月7日0—24时，新增本土新冠肺炎确诊病例824例和无症状感染者20398例。上海市新增新冠病毒阳性感染者近2万例，疫情仍在高位运行！

　　作为中国经济中心城市的上海，疫情的爆发严重影响到国内经济以及橡塑行业。很多人一开始心态都过于良好了，完全没有意识到疫情其实是一场某种意义上更为严峻的战争。

　　激增的病例导致一系列的封锁措施，从而打击了市场需求和供应，因此油价波动加剧。中国是世界第二大经济体和第一大石油进口国。市场对俄罗斯和乌克兰之间停火谈判的希望也对石油价格施加了下行压力。

　　2021年，上海市的GDP为4.32万亿元，平均每天创造价值120个亿。可以说，目前上海每天的直接经济损失就是120亿元！间接损失更是无法估量。为了拿下这场“疫情大会战”的胜利，举全国之力驰援上海势在必行，而这也是只有在中国才能以举国体制实现。

一个更重要的问题是，上海这次全局静态管理会持续多久？武汉的封城持续了整整76天，如果参照武汉的疫情控制经验，预计在5月下旬才能取得上海疫情防控的全面胜利！彼时，疫情和战争暴击下的国内橡塑行业将会出现产销两旺的拐点！

　　新冠大流行和乌克兰战争预示着全球经济的重大转变。尽管3月至4月是橡塑行业传统的旺季，但自3月初原油价格创下历史新高以来，抑制了市场需求。

在过去的20年中，中国每次都会在经济增长暂时放缓之后推出大规模的经济刺激措施。这种刺激措施可能会导致国内需求强劲复苏。由此，2022年下半年值得期待。